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到底需要多少费用,才能在北交所IPO上市?

时间:2021-09-11 11:21:52  来源:微信公众号“ 硅谷投行”  作者:

昨天(9月10日),北交所第二批业务规则向市场征求意见,分别为《公开发行并上市》、《上市公司再融资》以及《重大资产重组审核》三项规则。

 

同日,精选层也召开发审会,锦好医疗过会,成为北交所成立后首家过会精选层企业,备受关注。

 

种种迹象表明,北交所在加速落地!

 

但是,北交所虽好,上一个需要花多少钱呢?

 

这是老板们关心的问题。

 

谷主戴上老花镜,认真研究了已经过会的66家精选层企业,或许能从中找到答案,来,带上瓜子花生和枸杞保温杯,听谷主唠唠……

 

挂牌200万 创新层不花钱

 
 

根据《征求意见稿》规定,想要在北交所IPO上市,必须是:“新三板挂牌满一年的创新层企业”。

 

也就是说,如果企业尚没有挂牌,第一步得先挂牌。

 

按照目前的行情,挂牌的市场平均价格在200万到300万左右不等。

 

这个价格包括所有中介机构的费用,具体包括:

 

券商120万左右,会计师审计50万左右,律师30万左右,评估(非法定)10万左右。

 

企业在新三板挂牌后,在每年的五月可以申请创新层,这个转层不需要费用,只需要由主办券商填表申报后,符合条件的企业会自动转层。

 

而对于已经挂牌的企业,如果满足挂牌满一年,申报的时候是创新层企业,则进入了下一步,北交所IPO上市的流程,这跟挂牌新三板是两个完全独立的流程,因此其上市过程的费用也需要独立收取。

 

根据《征求意见稿》规定,第一批北交所上市企业,是由精选层企业平移过来,因此,从已经挂牌的66家企业申报精选层所花费用,就可以推断出未来直接申请北交所IPO的费用,接着唠。

 

总费用最高7000万 平均2000万

 
 

根据规定,IPO上市,企业需要聘请券商、会计师和律师三家法定机构。

 

券商的费用主要按照阶段收取,IPO过程主要分为四个阶段:

 

财务顾问阶段、辅导阶段、保荐阶段以及承销阶段。

 

券商按照工程进度收费。

 

会计师主要是出具三年一期的审计报告等费用。

 

律师主要为出具法律意见书等费用。

 

此外还有发行手续费等费用。

 

从已经发行上了精选层的66家企业来看,保荐承销+审计验资+律师+发行手续费=总费用最高的为贝特瑞,为7,177.07万。

 

最低为永顺生物,其总费用为517.01万。

 

中位数为星辰科技,约为1660万左右。

 

66家精选层企业,上精选层的总费用平均数为1,957.72万,大致为2,000万。

 

需要特别说明的是,总费用中80%以上都是从募集资金中扣除,需要企业上板前付现金的并不多,企业的压力并不会太大。





 

承销保荐费率平均7% 最低3%
 
 

诚如前文所述,企业要在北交所IPO上市,费用最大头实际是券商的承销保荐费,而这部分费用大部分是在募集资金中扣除,不需要企业提前付现。

 

由于每个企业的规模不一样,募集资金规模各异,单纯的承销保荐费用绝对值不具有可以性,费用率相对可比。

 

从已经发行的66家精选层企业来看,承销保荐费用率最高为常辅股份,为16.4%。

 

最低的为长虹能源,为3.62%。

 

中位数为同力股份和星辰科技,为7.15%左右。

 

综合来看,66家精选层企业,发行的承销保荐费率平均为

7.54%。



 

祝福新三板更上一层楼!

期待北交所第一家企业落地!