作者：张生

来源：鸣金网

没有银行吸储的命，却还是随了银行的管。

蚂蚁后退一小步，中国金融前进一大步！

一

花呗、借呗更名，果然只是开始，蚂蚁巨震仍在持续！

11月初，借呗更名“信用贷”。

11月底，花呗更名“信用购”。

更名只是表象，更重要的是，这意味着自此之后，蚂蚁的归蚂蚁，银行的归银行。

两者看似都在支付宝同一界面上，背后实则已泾渭分明，划清了界限。

3天前的12月24日晚，四大资管之一的中国信达一则公告，又扔出了一个重磅炸弹：信达将出资60亿，认购蚂蚁消金20%股份，位列第二大股东。

蚂蚁消金作为花呗、借呗新的运营主体，是原来蚂蚁金服的中枢核心，同时也是最赚钱的业务，几乎承载了估值超2万亿蚂蚁的一半体量。

原来，蚂蚁金服的实控人是马云，可以说蚂蚁是马云的蚂蚁。

但现在不同，财政部旗下的中国信达来了，股权比例仅次于马云。

一定程度上，蚂蚁也是国家的蚂蚁。

二

一夜之间，蚂蚁的天彻底变了。

从6月3日获批开业，到如今才半年时间，“新蚂蚁”就成了大家的蚂蚁。

1、从一开始，国家就站在蚂蚁消金背后，稳坐第二大股东，这种格局短期不会改变。

今年6月成立后的蚂蚁消金，南阳商业银行持股15%，中国华融持股5%，两家合计持有20%股份。

这次变更之后，国家的持股比例进一步提升到了25%，具备了深度介入蚂蚁董事会和日常经营的权利，但国家不会轻易干预，主动权依然会放给蚂蚁去做。

2、引入多方巨头，既予民得利，又形成制衡，更大程度保障蚂蚁不会再走弯路。

较原来三家民企入股不同，这次新增了互联网巨头网易，旗下博冠科技占股4.4%；另一家民企舜宇光学更是拿到了6%的股权，一举位列第三大股东；蚂蚁消金所在地重庆，当地国资委也获得了2.6%的入股。

从蚂蚁消金新的股权结构不难发现，在国家和互联网、新能源、银行、医学等多领域巨头的共同保驾护航下，蚂蚁今后的路想走不正都难！

3、蚂蚁和马云的持股比例不变，还是50%，但最大的难题迎刃而解。

在股权变更的同时，蚂蚁消金的注册资金也同步扩大，从原先的80亿瞬间飙升到300亿，其中蚂蚁新增出资110亿。

在不计银行和其他金融机构资金的情况下，蚂蚁的放贷规模，就可以做到3000亿，直接搞定了此前靠无限次循环ABS融资才达到的目标。

而蚂蚁在被监管捶打前的2020年6月，放贷余额就高达惊人的2.15万亿，其中花呗和借呗占到1.73万亿，98%的资金都来自合作银行，蚂蚁自有资金仅占2%。

如果照新规整改，蚂蚁顶多只能保留1/10的放贷资产，而现在相当于保住了原先规模的60%，之前能赚的钱，之后多数还能继续赚，保不准基本能恢复到原先水平。

马云一退一进之间，最令监管在意的超高杠杆难题，也得到了妥善化解。

准确的说，马云和蚂蚁都没有吃亏。

三

但该来的还是会来，巨变仍然持续。

按照监管的整改要求，蚂蚁需要在一年的过渡期内，完成原有花呗、借呗业务的整改，之后的新增业务都属于蚂蚁消金，新旧蚂蚁彻底完成告别。

直接感受到影响的，无疑是普通用户，花呗、借呗的降额甚至被关停还得持续一段时间。

更重要的是，引导蚂蚁和互联网借贷杠杆的稳步下滑，同前几天大幅收紧信用卡套现一样，都是国家整体战略的一部分。

一方面杜绝资本无序扩张，另一方面纠正几十年来“花明天钱，圆今天梦”的畸形超前消费观，为可能到来的经济寒冬提前做好软着陆的铺垫。

蚂蚁们被迫后退的一小步，都将成为中国金融业真正迈向成熟的一大步。

四

马云可能做梦都想不到，一手创立的蚂蚁，会走到今天这一步。

16年前，作为蚂蚁的前身，马云为了开拓支付宝战场，对下属说过一句话：“如果需要坐牢，我去”！

因为他很清楚，金融创新在任何国家，都是需要冒险的。

10年前，支付宝在国内发展势如破竹，真正实现了“银行不改变，我们就改变银行”的壮举，令100多年都未曾改变的银行业，纷纷选择同支付宝、微信合作，开创了中国金融业史无前例的大变革。

彼时，包括众多银行等金融机构开始担忧，马云带领的蚂蚁帝国，可能给中国固有的金融格局造成威胁。

面对种种猜疑，马云做客央视，并大胆放出豪言：如果国家需要，可以随时奉上。

没想到如今竟一语成谶，但他也应该看到，蚂蚁以全新的姿态被“收编”，才是最好的结局。