碣石山的主峰仙台顶，东有一座海拔241米的山峰，挺拔峭秀，怪岩耸立，酷似香炉，名“香山”；西连一道通往仙台顶西部峭壁的坡岭，坡岭以顶部山势如冠，名：“纱帽山”。之间有一道源自仙台顶东部绝壁高处的龙潭洞的涧流潺潺穿过，山中有古刹“水岩寺”以依水傍岩得称,其地可谓山环水抱，景色异常幽雅，清秀。古刹始创年代失考，凡经兴衰，屡毁屡建，延续至今。以残碑断偈中曾有「唐贞观元年重修」字样，显示古刹存在应已超过千年。传说唐太宗贞观年间，水岩寺方丈曾救了太宗爱将，特别来寺感谢，并发愿大兴佛教，而重修水岩寺。民国年间的重修工程由1928年夏天从北京退守昌黎、滦县一带的奉军总参议杨宇霆主持。当时，杨宇霆除在仙台顶西部峭壁题刻“碣石”两个大字，又在水岩寺东侧的深涧一方巨岩上题刻有“响水”两字。其门殿同为天王殿，高矗于古垻台之上，殿内祀有大肚弥勒佛像和四大金刚；居中的正殿雕梁画柱，金碧辉煌，供奉着如来佛祖金身塑像。新中国成立后，水岩寺被列为文物重点保护单位，在1995年进行了补修，补修后的水岩寺一直保存完好，但在1976年唐山大地震时受到了严重毁坏，地面建筑最终不得不拆除。到90年代之初，水岩寺上移至千佛殿遗址一带复建，再度修筑的水岩寺占地更加宽广，主要建筑充分体现了盛唐时代的建筑风格，异常宏伟。

    水岩寺方丈主持存海法师，1998年毕业于苏州灵岩山佛学院研究生班，他刚来到水岩寺，只有两个殿，已经破旧不堪，还有一个石头楼，给五个出家人居住，生活非常艰苦，一年当中，其余的人都走了，只剩下他一个人，日子真的很艰难，历尽磨难，保偿心酸。然而“今生剃发染衣，今生毁形守志，”这是法师发的愿望，当时只有三十岁的他，凭着一股冲劲与极大的毅力，发大愿在中国东北方建一个净土道场，他咬紧牙关，一心念佛，正修，正念，以法门的利益为重，以众生的利益为重。伴随着党的宗教政策的改善，在各级政府的大力支持下，在诸多护法居士的大力护持下，一个巍峨雄伟的寺庙，一个供大众熏修的净土道场，古碣石十景之一的水岩春晓呈现在世人面前。短短十几年的时间，总斥资近3411万元，占地40余亩，建筑面积26579平米，将巍峨的三圣殿、大雄宝殿、天王殿、圆通宝殿、寮房,共计255间都盖了起来，秦皇岛市信徒又多了一个修行的大道场。2012年水岩寺被省宗教部门批准为秦皇岛市正式宗教活动场所；2013年春又新增僧寮十余间，分上下两层，兼具出家人共修，学习，上课诵经等多种功能。

    存海法师开示：水岩寺共修是属于大家的，希望十方大德继续发心护持水岩寺。在今天的中国社会主义建设中，佛教有着不可估量的作用和价值。佛法是超越时空的，超越种族的，超出一切科学之上的一门学问，是一种觉悟的学问，希望大众挖掘自己心底的宝藏，开发出内心的智慧和善良，成为善人、贤人，从当下出发，从而为中华民族的伟大复兴奉献一份力量。